[기업분석] Procter & Gamble (P&G)

1. 기업 개요

• 기업명: Procter & Gamble (P&G)
• 설립연도: 1837년
• 본사 위치: 미국 오하이오주 신시내티
• 주요 사업 부문: 소비재 (세탁용품, 미용 및 건강용품, 유아용품 등)
• 대표 제품:
  • Tide(타이드): 글로벌 세탁세제 시장에서 25% 이상의 점유율을 차지하고 있는 대표 제품
  • Pampers(팸퍼스): 세계에서 가장 많이 팔리는 유아용 기저귀 브랜드
  • Gillette(질레트): 남성 면도기 및 액세서리 부문에서 독보적인 시장 리더
  • Head & Shoulders(헤드앤숄더): 비듬 방지 샴푸 시장에서 선도적인 위치
• 주요 시장: 전 세계 (특히 북미, 유럽, 아시아 태평양 지역에서 높은 점유율을 보유)

P&G는 글로벌 소비재 기업으로 전 세계 다양한 소비자층을 대상으로 폭넓은 제품을 제공하고 있습니다. 180년 이상의 역사를 자랑하며, 소비자 생활과 밀접하게 연관된 필수 제품을 생산하는 기업으로 자리 잡고 있습니다.

 

 

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2. 재무 지표

• 매출 (Revenue):
  • 2020: $71.00B (약 92조 3,000억 원)
  • 2021: $76.12B (약 98조 9,560억 원)
  • 2022: $80.19B (약 104조 2,470억 원)
  • 2023: $82.00B (약 106조 6,000억 원)
  • 2024 (TTM): $85.00B (약 110조 5,000억 원)

P&G(2020~2024) 매출 그래프

 

• 영업이익 (Operating Income):
  • 2020: $16.09B (약 20조 9,170억 원)
  • 2021: $17.69B (약 23조 원)
  • 2022: $18.45B (약 23조 9,850억 원)
  • 2023: $19.01B (약 24조 7,130억 원)
  • 2024 (TTM): $19.50B (약 25조 3,500억 원)

• 시가총액 (Market Cap):
  • 2024: $350.7B (약 456조 원)

P&G(2020~2024) 시가총액 그래프

P&G는 꾸준한 매출 성장을 보이고 있으며, 2024년 기준으로 매출이 약 110조 원에 도달할 것으로 예상됩니다. 영업이익도 매년 증가하고 있어 지속적인 성장성을 입증하고 있습니다.

 

 

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3. 사업 부문별 분석

P&G는 주로 소비자 필수재를 생산하며, 각 부문에서 세계적인 리더십을 가지고 있습니다.

P&G 사업 부문별 매출 비중 차트

세탁용품

• 대표 브랜드: Tide(타이드), Ariel(아리엘)
  P&G의 세탁용품 부문은 글로벌 시장에서 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있으며, 혁신적인 세탁 솔루션으로 각국에서 높은 인지도를 보유하고 있습니다. 2023년 기준 이 부문은 총 매출의 약 32%를 차지하며, P&G의 성장 동력 중 하나로 평가됩니다.
• 혁신적 제품군: P&G는 세탁 효율성을 높이는 농축 세제와 친환경 세제를 지속적으로 개발하고 있으며, 'Tide PODS'와 같은 혁신 제품을 통해 세탁용품 시장에서의 우위를 유지하고 있습니다.

유아용품

• 대표 브랜드: Pampers(팸퍼스), Luvs(러브스)
  유아용품 부문은 특히 신흥 시장에서 강력한 수요 증가를 보이고 있습니다. Pampers는 유아용 기저귀 시장에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있으며, 세계 1위 유아용품 브랜드로 자리잡고 있습니다.
• 미래 성장 잠재력: 특히 인구가 증가하고 있는 아시아 및 아프리카 지역에서 기저귀 수요가 급증하고 있으며, 이러한 시장에서의 성장 가능성이 매우 큽니다.

미용 및 건강용품

• 대표 브랜드: Gillette(질레트), Head & Shoulders(헤드앤숄더), Pantene(팬틴)
  미용 및 건강용품 부문은 P&G의 매출에서 중요한 비중을 차지하며, 특히 남성 면도기와 여성용 화장품에서 강력한 브랜드 파워를 가지고 있습니다. Gillette는 글로벌 면도기 시장에서 독보적인 지위를 유지하고 있으며, Head & Shoulders는 비듬 방지 샴푸의 선도 브랜드입니다.

 

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4. 경쟁사 비교

P&G는 Unilever, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark와 같은 글로벌 소비재 기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 주요 경쟁사와의 비교는 다음과 같습니다:

• Unilever:
  • 2023년 매출: $63.90B (약 83조 800억 원)
  • Unilever는 식품과 개인 위생용품 부문에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있으며, 특히 신흥 시장에서 P&G와 치열하게 경쟁하고 있습니다.
• Colgate-Palmolive:
  • 2023년 매출: $18.00B (약 23조 4,000억 원)
  • 치약 및 구강 관리 제품 시장에서 독보적인 리더십을 보유하고 있으며, P&G의 구강용품 부문과 경쟁하고 있습니다.
• Kimberly-Clark:
  • 2023년 매출: $20.60B (약 26조 7,800억 원)
  • 유아용품 및 여성 위생용품에서 경쟁하며, P&G의 Pampers와 Huggies 제품군이 직접적인 경쟁 대상입니다.
• P&G:
  • 2023년 매출: $82.00B (약 106조 6,000억 원)

P&G는 글로벌 소비재 시장에서 Unilever, Colgate-Palmolive 등 주요 경쟁사에 비해 매출 규모에서 앞서고 있으며, 특히 세탁용품 및 유아용품 부문에서 강력한 경쟁 우위를 가지고 있습니다.

 

 

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5. SWOT 분석

강점 (Strengths)

• 강력한 브랜드 포트폴리오: P&G는 전 세계적으로 높은 인지도를 가진 강력한 브랜드를 다수 보유하고 있으며, 이들 브랜드는 P&G의 지속적인 성장을 뒷받침하고 있습니다.
• 광범위한 글로벌 네트워크: P&G는 전 세계적으로 폭넓은 공급망과 유통 네트워크를 통해 다양한 시장에 접근할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.
• 지속적인 제품 혁신: 친환경 세제 및 혁신적인 기저귀 제품 등 끊임없는 제품 혁신으로 시장에서 선도적인 위치를 유지하고 있습니다.

약점 (Weaknesses)

• 높은 원자재 의존성: 원자재 가격 변동은 P&G의 비용 구조에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 이는 수익성에 위험 요소로 작용할 수 있습니다.
• 특정 시장 의존도: P&G는 북미와 유럽 시장에서 높은 의존도를 보이고 있으며, 신흥 시장에서의 성장이 더디면 전체 성장이 둔화될 수 있습니다.

기회 (Opportunities)

• 신흥 시장에서의 확장: 아시아와 아프리카의 신흥 시장에서 급격한 도시화와 인구 증가로 인해 유아용품과 세탁용품의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
• ESG와 친환경 제품 트렌드: 친환경 및 지속 가능한 소비재에 대한 수요가 증가하고 있으며, P&G는 이 분야에서 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다. 특히, Tide와 Ariel과 같은 친환경 세제의 개발과, Pampers 기저귀에서 재활용 가능한 소재를 사용한 제품군을 확대하면서 이러한 트렌드를 주도할 수 있습니다.

 

위협 (Threats):

• 치열한 가격 경쟁: P&G는 Unilever, Kimberly-Clark 등과 치열한 가격 경쟁에 직면해 있으며, 이는 마진 압박으로 이어질 수 있습니다.
• 규제 및 환경적 리스크: 각국의 환경 규제가 강화되면서 제품 포장과 원재료에 대한 엄격한 규제가 도입될 가능성이 있습니다. 이는 생산 비용 상승으로 이어질 수 있습니다.

 

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6. 장기 전략 및 계획

• ESG 전략 강화: P&G는 2030년까지 모든 제품의 포장재를 100% 재활용 가능한 소재로 전환할 계획을 세우고 있습니다. 또한 탄소 배출량을 줄이기 위한 지속 가능한 제조 공정을 도입하고 있으며, 이러한 노력이 소비자들에게 긍정적인 브랜드 이미지를 형성하고 있습니다.
• 신흥 시장 확장: P&G는 아시아와 아프리카의 신흥 시장에서 성장 기회를 보고 있으며, 현지화된 제품 개발과 가격 정책을 통해 시장 점유율을 확장할 계획입니다. 특히, 중국과 인도의 중산층 소비자의 증가가 주요 성장 동력으로 작용할 것입니다.
• 디지털 마케팅 및 전자상거래 강화: P&G는 전통적인 오프라인 유통 채널 외에도, 온라인 쇼핑 플랫폼과 소셜 미디어 마케팅에 대한 투자를 강화하고 있습니다. 이를 통해 젊은 소비자층에게 더 가까이 다가갈 수 있는 전략을 구사하고 있습니다.

 

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7. 미래 전망

• 지속 가능한 제품 수요 증가: P&G는 친환경 제품 라인을 확장하면서 글로벌 소비자의 요구에 부응하고 있으며, 특히 젊은 세대와 환경에 민감한 소비자들에게 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. ESG 경영 전략을 통해 지속 가능한 성장을 도모할 것입니다.
• 디지털 전환 가속화: 디지털 플랫폼과 전자상거래를 통한 판매가 급성장하면서, P&G는 이에 발맞춰 디지털 마케팅 및 온라인 판매 채널을 강화하고 있습니다. 특히 팬데믹 이후 소비자들이 전자상거래에 익숙해지면서 온라인 매출 비중이 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다.
• 고령화와 신흥 시장의 성장: 전 세계 인구 고령화는 P&G의 성인 기저귀 및 건강 관련 제품 수요를 증가시킬 것으로 보입니다. 또한, 인도, 브라질, 아프리카 등 신흥 시장의 경제 성장과 함께 유아용품, 세탁용품, 뷰티 제품의 수요도 꾸준히 증가할 전망입니다.

 

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8. 투자 포인트

• 배당 안정성: P&G는 안정적인 배당을 꾸준히 지급해 왔으며, 주주들에게 장기적인 수익을 제공하고 있습니다. P&G는 배당 귀족주(25년 이상 연속 배당 증가 기록을 보유한 기업)로, 투자자들에게 안정적인 배당 수익을 보장합니다.
• 강력한 브랜드 파워: P&G는 세계적으로 인정받는 소비재 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이 브랜드는 시장에서 높은 점유율을 유지하며 강력한 소비자 충성도를 자랑합니다.
• ESG 경영 강화: 환경과 사회적 책임을 중시하는 소비자들의 트렌드를 반영하여, P&G는 ESG 전략을 강화하고 있습니다. 이는 장기적으로 기업의 지속 가능성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
• 위험 요소: 원자재 가격 상승, 치열한 경쟁, 환경 규제 강화 등이 P&G의 성장에 영향을 미칠 수 있는 리스크로 작용할 수 있습니다. 특히, 글로벌 물류와 공급망 문제는 단기적으로 비용을 증가시킬 가능성이 있습니다.

 

본 내용은 투자권유의 목적이 아니며 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다

출처 : 공식 재무 보고서 - Yahoo Finance, Bloomberg, Macrotrends

          산업분석 및 경쟁사 - Statista, MarketWatch, Fortune 500, Morningstar

 

updated 2024/09/15